IPO के नुकसान, Kya IPO Me Invest Karna Chahiye, IPO Ke Nuksan Kya Hai, IPO ke nuksan in hindi, आईपीओ इन्वेस्टमेंट के क्या नुकसान हैं?, आईपीओ निवेश के जोखिम, Disadvantage of IPO in Hindi, क्या IPO में निवेश करना चाहिए.
अगर आप स्टॉक मार्केट में निवेश करना पसंद करते है तो स्टॉक मार्केट में आपने IPO के बारे में जरूर सुना होगा आईपीओ एक इन्वेस्टमेंट आप्शन होता है जो किसी निवेशक को इन्वेस्टमेंट करके पैसे कमाने का मौका देता है.
IPO के जरिये आप किसी कंपनी में निवेश करके प्रॉफिट कमा के अपना फायदा कर सकते है लेकिन किसी IPO में निवेश करने के फायदे है तो नुकसान भी है जिसके बारे में आपको जरूर पता होना चाहिए.
इसलिए आज के इस आर्टिकल में हम आपको IPO में निवेश से होने वाले नुकसान के बारे में विस्तार में जानकारी देंगे जिससे आप IPO में होने वाले नुकसान से बच सकेंगे.
IPO में निवेश के कई सारे नुकसान है सभी कारणों को हम एक एक करके देखेंगे.
IPO क्या होता है?
IPO का Full form होता है Initial Public Offering. जब कोई कंपनी स्टॉक एक्सचेंज में लिस्ट होना चाहती है तो कंपनी आईपीओ के जरिये अपनी कंपनी को शेयर बाजार में लिस्ट करती है IPO के जरिये ही कंपनी का शेयर आम निवेशकों के लिए पहली बार बेचने के लिए ऑफर किया जाता है.
किसी IPO के जरिये कोई कंपनी अपने कंपनी को स्टॉक मार्केट में लिस्ट कराती है और बदले में उसके प्रमोटर अपने शेयर दुसरे निवेशक को बेचते है या फिर कंपनी अतरिक्त पैसो के लिए अपने फ्रेश इशू जारी करती है जिससे कंपनी के पास अतरिक्त केस आता है जिसका उपयोग कंपनी अपने बिज़नस को बढ़ाने या कर्ज चुकाने के लिए करती है.
IPO के नुकसान क्या है?
IPO में इन्वेस्ट करने के अपने कई फायदे है तो इसके कई नुकसान भी है आज हम आईपीओ में होने वाले नुकसान को एक एक करके डिटेल में जानेंगे.
IPO के नुकसान के कई कारण है जैसे : –
कारण नंबर 1 – IPO का वैल्यूएशन बहुत ज्यादा होना
IPO के नुकसान में सबसे पहला कारण होता है वैल्यूएशन जो भो कंपनी अपना IPO लेकर आती है उनमें से ज्यादातर कंपनी अपनी कंपनी को IPO के जरिये ज्यादा से ज्यादा वैल्यूएशन मांगती है और कंपनी का शेयर स्टॉक एक्सचेंज में महंगे दाम पर लिस्ट होती है.
अगर कोई कंपनी IPO लेकर आ रही है तो उस कंपनी का मकसद ही होता है अपनी कंपनी को ज्यादा से ज्यादा महंगे दाम में लिस्ट करें ताकि उस कंपनी के प्रमोटर को ज्यादा से ज्यादा फायदा हो.
उदाहरण के लिए – अभी हाल ही में Nykaa कंपनी का IPO आया था जिसकी वैल्यूएशन उन्होंने बहुत ज्यादा माँगा गया था और कंपनी 2,147 के PE multiple में लिस्ट हुआ था.
अब जब कंपनी Nykaa अपने स्टॉक के लिए इतना ज्यादा PE मांग रही है तो ऐसे में इस कंपनी को अपने इस वैल्यूएशन को बनाये रखने के लिए 500 परसेंट से ग्रोथ करना होगा जो कि इस कंपनी Nykaa के लिए पॉसिबल नहीं है.
ज्यादा वैल्यूएशन में किसी IPO को खरीदने से ऐसा हो सकता है की कुछ वर्षों तक आपको उस कंपनी के स्टॉक से कुछ भी रिटर्न न मिले और ऐसा भी हो सकता है की कंपनी का शेयर ऊपर की 50 से 60 परसेंट नीचे गिर जाये.
Nykaa और Paytm के साथ ऐसा ही हुआ है इन कंपनी के प्रमोटर ने अपने इस कंपनी को IPO के जरिये बहुत ज्यादा प्राइस में लिस्ट कराया था और जो भी निवेशक इन IPO के लिए अप्लाई किये थे उनको इस आईपीओ से नुकसान हुआ है.
Nykaa का आईपीओ 1125 रु में आया था और कंपनी का शेयर अभी के टाइम में 134 रुपये पर ट्रेड कर रहा है यानि के इस IPO से इसके इन्वेस्टर को भारी नुकसान हुआ है.
जरुरी नहीं है की हर कंपनी अपने IPO के लिए ज्यादा वैल्यूएशन मांगे कुछ कंपनी होती है जिसका वैल्यूएशन बहुत अच्छा होता है और आप उन कंपनी के बिज़नस का एनालिसिस करके इन्वेस्ट कर सकते है.
जब भी कोई गवर्नमेंट कंपनी का IPO आता है जो उसका वैल्यूएशन बहुत अच्छा होता है.
किसी भी कंपनी के आईपीओ का वैल्यूएशन आप उसके मार्केट कैप , PE रेश्यो , बुक वैल्यू , Market Cap to Sales से पता कर सकते है.
कारण नंबर 2 – कंपनी की ग्रोथ कम होना
IPO के नुकसान में दूसरा कारण कंपनी की ग्रोथ भी होती है कई कंपनी ऐसी होती है जिसका बिज़नस का ग्रोथ धीरे धीरे कम हो रही होती है इसलिए अब इस कंपनी के प्रमोटर या एंजेल इन्वेस्टर इस कंपनी से एग्जिट चाहते है.
ऐसे में इन इन्वेस्टर के द्वारा इस कंपनी को महंगे IPO के जरिये स्टॉक एक्सचेंज में लिस्ट कराया जाता है और ये एंजेल इन्वेस्टर और प्रमोटर अपनी कंपनी के स्टॉक रिटेल निवेशक या दूसरे institutional investor को शेयर बेचकर निकल जाते है.
यानि कंपनी की ग्रोथ कम हो जाने पर इस कंपनी में पहले से invested एंजेल इन्वेस्टर कंपनी का IPO लेकर आ सकते है. ऐसी कंपनी जिसका बिज़नस दिन में दिन कम हो रहा हो वैसे कंपनी के IPO में निवेश करने से आपको लॉन्ग टर्म में कोई फ़ायदा नही होगा.
कारण नंबर 3 – GMP में उतार चड़ाव
अगर आप किसी IPO में उसके GMP ( Grey Market Premium ) को देखकर निवेश करते है तो आपको ये समझना चाहिए की GMP एक unofficial Data होता है जो कभी भी बदलते रहता है.
जरूरी नहीं है की अगर कोई कंपनी ग्रे मार्केट में 60 परसेंट के GMP में ट्रेड कर रहा है उसकी लिस्टिंग भी 60 परसेंट ऊपर ही हो.
GMP में आपको आँख मूंदकर विश्वास नहीं करना चाहिए.
कारण नंबर 4 – मार्केट सेंटिमेंट ख़राब रहना
IPO के नुकसान में मार्केट का भी अहम् रोल होता है अगर आप किसी IPO में उसके GMP को देखकर सिर्फ लिस्टिंग गेन के लिए खरीद रहे है तो भी आपको लिस्टिंग वाले दिन नुकसान उठाना पढ़ सकता है क्योकि अगर कंपनी का शेयर जिस दिन स्टॉक एक्सचेंज में लिस्ट होने वाला है.
उस दिन पुरे मार्केट का सेंटिमेंट खराब है और मार्केट बहुत ज्यादा पॉइंट से डाउन है तो भी आपको GMP का लाभ नहीं मिलेगा और आपको लिस्टिंग वाले ही दिन IPO से नुकसान उठाना पढ़ सकता है.
कारण नंबर 4 – IPO का Allotment न होना
किसी IPO में निवेश करना से होने वाले नुकसान में 5 वा कारण है Allotment अगर आप किसी IPO के लिए अप्लाई करते है और आपको अल्लोत्मेंट नहीं होता है तो आपका पैसा ऐसे ही फालतू 7 दिनों के लिए फंस जाता है.
अगर आपको IPO का allotment नहीं होता है तो आपको पैसे का नुकसान नहीं होता है लेकिन आपका पैसा लगभग 5 से 7 दिन के लिए फंस जाता है फिर 5 से 7 दिन बाद ही आपका पैसा आपके अकाउंट में रिफंड होता है.
क्या IPO में निवेश करना चाहिए?
जब हमने आईपीओ से होने वाले नुकसान के बारे में जान लिए है तो आपके मन में ये सवाल जरूर आ रहा होगा की क्या हमें किसी आईपीओ में निवेश करना चाहिए या नही.
तो इसका जवाब है बिलकुल हा आपको IPO में निवेश जरुर करना चाहिए लेकिन किसी IPO में दुसरो को देखकर निवेश न करे बल्कि किसी IPO में निवेश करने से पहले उस कंपनी के बिज़नस, फंडामेंटल, प्रमोटर , कंपनी की फ्यूचर ग्रोथ को देखकर, समझकर, एनालिसिस करके ही निवेश करे.
साथ में आपको किसी कंपनी के IPO का वैल्यूएशन भी देखना चाहिए क्योकि अगर कोई कम्पनी का बिज़नस अच्छा है लेकिन उस कंपनी को आप बहुत ज्यादा महंगे दाम में खरीद लेते तो ऐसे में उस कंपनी से प्रॉफिट बनाना तो दूर की बात है आपको नुकसान भी हो सकता है.
किसी कंपनी के IPO में निवेश करने से पहले क्या देखे
किसी कंपनी के IPO में निवेश करने से पहले कुछ जरूरी बातों को ध्यान में रखना चाहिए जैसे की : –
- कंपनी के बिज़नस, फंडामेंटल , कॉम्पिटिटर Advantages और फ्यूचर ग्रोथ की जानकारी होनी चाहिए.
- जिस प्राइस में कंपनी आईपीओ लेकर आ रही है उसका वैल्यूएशन बहुत ज्यादा नहीं होना चाहिए.
- कंपनी का ग्रोथ sustainable होना चाहिए.
- अगर आप किसी IPO में लिस्टिंग गेन के लिए अप्लाई कर रहे है तो आपको उस कंपनी का GMP और Subscription की जानकारी होना चाहिए.
आईपीओ में कमाई कैसे होती है?
IPO से आप दो तरीके से कमाई कर सकते है
1 IPO में Long टाइम के लिए निवेश करें – लॉन्ग टाइम के लिए निवेश करने का मतलब होता है आप किसी कंपनी के आईपीओ मे 1 साल, 2 साल या 5 साल के लिए निवेश करते है और अगर कंपनी का बिज़नस अच्छा करता तो शेयर प्राइस बढता जाता है.
2 IPO में लिस्टिंग गेन के लिए निवेश करें – लिस्टिंग गेन के लिए निवेश करने का मतलब है आप अपने शेयर को लिस्टिंग वाले ही दिन प्रॉफिट में बेचकर अपना मुनाफा बुक कर लेते है.
IPO को लेकर मेरी राय
आज अपने IPO के नुकसान के बारे में जाना है और मैंने आपको IPO में निवेश करना चाहिए या नहीं ये भी बताया है IPO को लेकर मेरी राय ये है की IPO में आपको जरूर अप्लाई करना चाहिए अगर आप IPO से जल्दी से जल्दी पैसा कमाना चाहते है तो आपको IPO में लिस्टिंग गेन के लिए अप्लाई करना चाहिए इसके लिए आपको IPO का GMP और Subscription की जानकारी होने चाहिए.
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